“破窗效应”下的金亚科技IPO财务造假

金玛财务2019-06-07 16:54:10

  ? 深交所于6月27日凌晨宣布,上市公司金亚科技因财务造假、欺诈发行,已对其启动强制退市机制。这是继欣泰电气之后,A股第二家因欺诈发行股票被强制退市的企业。


  在“破窗效应”的理论中,“第一扇破窗”常常是事情恶化的起点,而我国的证券市场“破窗”已日渐增多。如何修补“破窗”,避免破窗效应持续,是有关部门迫在眉睫的工作。其中,如何杜绝财务造假,是重中之重。


及时修补“破窗”


  经证监会查明,金亚科技的会计核算设置了006和003两个账套。003账套核算的数据用于内部管理,以真实发生的业务为依据进行亚博体育官方网。006账套核算的数据用于对外披露,伪造的财务数据都记录于006账套。


  “金亚科技在首次公开募股中公然财务造假,好比是给行将报废的汽车外面喷油漆,虽然里面的发动机和底盘都已经烂了,但车的外表依然光鲜。”青岛海富工程塑料有限公司财务负责人陈唤军在接受记者采访时表示,这是犯罪学中的破窗效应理论,放到证券市场依然适用——市场中的不良现象如果被放任存在,会诱使人们仿效,甚至变本加厉。


  我国的证券市场自上世纪90年代建立以来,退市企业屈指可数,因财务欺诈被强制退市的上市公司更是寥寥无几。南京大学长江产业经济研究院会计学教授宋文阁对记者表示,随着证券市场监管的法治化推进,因财务造假而被强制退市的情况将有可能更加常见。


  厦门义华信会计师事务所合伙人刘文浩告诉记者,从证券监管的大环境来看,金亚科技事件体现了国家对于净化证券市场、严厉打击各类财务金融造假行为的决心与力度。从保护投资者利益的长远目标来看,金亚科技有关责任人现在被移送公安机关,是个好事。亡羊补牢尤未晚也。


  他认为,金亚科技在主要管理者的授意下,财务部门根据不切实际、无法达成的年度利润目标来倒排变造每季、每月利润,进而倒排变造收入、成本,类似这些“聪明”的“盈余管理“的做法,在一些企业中同样存在。一个健康的证券市场,不需要那些钻营投机的“聪明人”“野蛮人”,而是需要将企业的经营和财务信息客观真实反映的老实之人、诚信之人。


健全机制铲除“恶之花”


  金亚科技公然造假的原因比较复杂,但宋文阁认为,其背后的利益及财富倍数效应是主要原因。而且,证券市场的制度不成熟及发行权力过度集中,也是上市公司财务造假的诱因。


  宋文阁表示,中介机构与上市公司在利益链条上共生共存,具有合谋造假的冲动,如个别会计师事务所在重大的经营与管理问题或财税问题上,可能会与上市公司合谋,背离审计准则,成为财务造假的帮凶。


  此外,上市公司法人治理及企业内部控制的失效失灵失控,也纵容了企业财务造假行为的产生。部分上市公司董事会下设的审计委员会成为摆设,独立董事沦为“花瓶”,财务总监、董事会秘书等遭受到控股股东或董事长强加的异常压力。比如最近发生的上市公司董秘跳楼事件,就可能源于其成为财务舞弊和造假的“背锅侠”。


  刘文浩认为,上市公司财报造假和企业内部缺少健康的会计生态环境有关。主要管理者缺少诚信、急功好利。在其授意之下,上市公司的合同、销售和收款等各环节一条龙造假,内控机制形同虚设。在这种会计生态环境下,就会生长出阴阳两套账的“恶之花”。


  “一些上市公司的管理者缺乏应有的眼光与远见,看不清资本市场不断向健康、透明、规范的方向加速发展的大趋势。”刘文浩表示,侥幸心理促使造假者在资本运作的道路上逆向行驶,然而等待他们的将是法律的严惩。


多管齐下降低造假几率


  当前,财务造假频频爆发,有人认为,应改革目前的民事赔偿法律制度,出台惩罚性民事赔偿制度,降低上市公司财务造假几率。


  对此,刘文浩表示,出台惩罚性民事赔偿制度的前提是准确理清各方责任,因为上市公司财务造假涉及公司内外部两方面。


  从外部中介机构来看,如能增加法律专业层面的定期常规鉴证,弥补财务报表鉴证的局限,让法律常规签证鉴证与财务报表鉴证一起成为信息披露内容,双管齐下,应该可以有效降低财务造假几率。


  从公司内部实务上看,经营信息的源头主要发生在营销、采购、生产、研发等非财务环节,因此应完善信息管理内控机制,加强业财一体化进程,让信息源头环节与财务部门一起对相关信息的真实性、完整性负责,增加财务造假难度,从而降低财务造假几率。


  北京市国首律师事务所主任、注册会计师王军也认为,对于上市公司的审计报告,应当有更加详细的公开机制,比如要求公开存货和长期股权投资的明细等,公开越详细,越有利于加强监督。此外,为防止注册会计师合谋造假,可以考虑在修订《注册会计师法》的时候,提高损害赔偿和行政处罚的力度。


  陈唤军认为,出台各种惩罚性民事赔偿制度固然可行,但也要标本兼治,让想通过造假手段上市的公司知难而退。


  “市场的问题需要市场自行解决。”他说,目前从世界范围来看,注册制是有其优越性的,至少由于前期门槛条件要求不高,减少了为了上市而不惜一切代价造假的条件和寻租的土壤。同时,企业上市后面临的全覆盖高压监管,也保护了资本市场秩序和投资者的利益。


  宋文阁也认为,应在合适的时机下抓紧时间推进注册制。从上市公司层面来讲,应当严格遴选财务总监,并从会计法、税法上保护并支持他们更好地履行财务职责。这或许能从源头上治理或根治上市公司财务造假。


来源:《中国会计报》7月6日1版

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